博客首页|TW首页| 同事录|业界社区

作者:龚进辉

在去年4月美团点评以27亿美元收购摩拜之前,美团点评掌门人王兴以个人名义投资了这家飞速发展的共享单车明星企业,并公开力挺摩拜方向是对的,改造了整个自行车产业链,而其劲敌ofo连接所有自行车的想法是错的。

收购摩拜之初,王兴现身摩拜全员大会,不仅承诺现有员工的位置不会动,摩拜也不会进行裁员,目的是打消员工疑虑,还点评了处境艰难的ofo,用“把自己贱卖掉进了非常大的坑里来形容ofo,并透露ofo此前将车辆抵押给阿里的价格只有100元一辆。

当时正值美团点评上市前夕,尽管外界对其收购摩拜褒贬不一,但至少在王兴心中,他认为自己捡到一块宝。一来可以扩大美团点评的出行版图,从打车延伸到单车,在原有吃喝玩乐故事的基础上加入全新的出行章节,给外界更大想象空间,这对于提升美团点评在资本市场的估值有极大促进作用。

二来可以进一步拉新、促活,持续增强平台效应,与美团打车仅局限于南京、上海不同,摩拜是全国性业务,用户规模和活跃性都较为可观,而用户吃喝玩乐的过程中通常会涉及到出行,预示着摩拜与美团点评可以发挥协同效应,实现从吃喝玩乐到出行的无缝衔接,有利于后者进一步扩大用户规模、盘活用户。

美团点评联合创始人王慧文也曾对摩拜赞赏有加,认为收购摩拜是个不错的生意,靠摩拜应该能赚些钱,不一定会赚很多,但也不会亏很多钱。除了现在财务模型不太好,这基本是个完美的生意。”一切都看似很美好,但残酷的现实很快就给王兴、王慧文上了一课。

美团点评招股书显示,201844-30日,摩拜骑乘次数为2.6亿次,每次骑乘收入0.56元,共计收入1.47亿元;单车和汽车折旧3.96亿元,经营成本2.58亿元,毛利-4.07亿元;录得净亏损4.8亿元。而在2018年前四个月的财务数据中,美团点评经调整亏损净额20.20亿元,收购摩拜是重要原因之一。

据我观察,美团点评收购摩拜后的半年内,后者的确保持独立运营,但半年蜜(观)月(察)期一过,王兴就开始将美团点评的意志施加在摩拜身上,标志性事件是去年10月底美团点评上市后进行首次组织架构调整。

当时,美团点评改变了新到店事业群、大零售事业群、酒店旅游事业群出行事业部四大业务体系的架构出行业务被划入LBS平台中,与LBS服务、无人配送等部门并列。明眼人都看得出,这代表出行业务在美团点评内部权重下降,已经处于全面收缩状态,作为出行版图一环的摩拜,不可避免受到影响。

此后,有关摩拜的调整一直未曾断过,曾说不会离开的摩拜创始人胡玮炜还是离开了,她退出后没多久摩拜就传出大规模裁员,裁员幅度在30%左右。今年1月底,王慧文宣布摩拜成为美团LBS平台单车事业部,并已全面接入美团App未来摩拜单车品牌将更名为美团单车,加上2月底搬至集团总部办公,标志着摩拜已彻底美团化,世间再无摩拜。

依稀记得去年4月,美团点评收购摩拜之初,承诺摩拜将继续保持独立品牌、独立运营,摩拜管理团队也将保持不变,如今全部落空,尽管一切尽在意料之中,但真正到来的那一刻还是难免让人唏嘘不已。最新消息是,摩拜正在关闭所有的国际业务,上周五裁掉了亚太市场运营团队。

对此,摩拜方面回应称正在寻求优化摩拜国际业务,不符合运营效率目标的业务将陆续关闭或通过战略合作优化运营。其实,摩拜收缩战线并不让人意外,因为海外市场国情、政策、用户习惯都与中国不同,即便付出比国内更大的代价,也未必能取得与国内相当的业绩,聚焦中国大本营是明智选择。

从投入产出比的角度来看,与其继续死守在没有大作为的异国他乡,不如加码见效更快的中国市场。在我看来,摩拜此举的真实意图是止损,走向盈利无非是开源、节流,其在开源方面的想象空间不大,只能在节流方面大做文章。不过,摩拜面临的现实处境极为尴尬,其已成为美团点评的累赘,拖累其亏损加剧。

昨晚,美团2018年成绩单出炉。财报显示,2018年美团点评总收入652.27亿元,同比增92.3%,经调整亏损净额85.17亿元,同比增长198.6%。其中,自201844日起由摩拜贡献的计入综合收益表的收入为15.07亿元,同期亦贡献亏损45.5亿元。

注意,摩拜贡献美团点评半数以上的亏损,这只是其3个季度的“战绩”,如果更早收购的话,估计亏损会更加吓人。看到摩拜这份成绩单,不知道王兴会作何感想,是否还会向当初一样对其寄予厚望?

我看未必,估计他内心五味杂陈,可能谈不上后悔,但懊恼在所难免,喜欢思考一切的王兴会重新审视摩拜之于美团点评的具体价值。现在看来,美团点评收购摩拜是笔失败的交易,不仅没有发挥预期的价值,反而成为亏损担当。

退一步讲,即便摩拜与美团点评联动发挥应有的价值,但居高不下的亏损,也会让王兴感到代价过于沉重,因为运营效率不高。基于现实考量,他希望的是在保持合理投入的情况下,获得应有的效益。

当然,话说回来,谁也无法预知未来,彼时美团点评谋求在出行领域扩张,而共享单车行业经历一轮大洗牌后,优质标的所剩无几(ofo被滴滴、阿里把持,阿里控制哈啰),王兴选择其高度认可的摩拜下重注也是人之常情,可能当时他对摩拜加入美团点评大家庭后的前景过于乐观,未曾料到收购本身就是项败笔。

如今,美团点评收购摩拜将近1年,想要甩手并不容易,只能在自身控制下有节制地发展,而王慧文兼任美团LBS平台单车事业部总经理,不仅可以站在集团高度严格控制摩拜各项开支,也能为摩拜与其他业务的联动扫除障碍。不过,可以确定的是,未来走保守路线的摩拜,带给外界惊喜的可能性会越来越小。

创业路上,创业者不可能无法永远活在理想中,面对现实艰难前行才是常态。为了活下去,摩拜选择委身美团点评,但没有迎来预期中的光明前景,加上仍在苟延残喘的ofo,共享单车的最终结局越来越清晰:要么成为巨头附庸,失去自由和未来,要么一步步走向深渊,倒下只是时间问题,共同特点是凉凉后只剩一地鸡毛。


上一篇: 阿里打造四通八达物流网络:五年已让中国快递“脱胎换骨”
下一篇:李斌“做续航没太大技术含量”惹争议,不妨多关心蔚来的未来

评论

Good.Be the first to comment on this entry.

发表评论